Estados Consolidados de
Flujos de Efectivo

ALFA, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015
(En millones de pesos mexicanos)

  Nota     2015   2014
 
Flujos de efectivo de actividades de operación            
Utilidad antes de impuestos a la utilidad     $ 9,271 $ 9,284
Depreciación y amortización 12 y 13     16,947   11,911
Deterioro de activos de larga duración 12 y 13     2,094   2,472
Costos relacionados con primas de antigüedad y plan de pensiones 21     318   222
Ganancia en venta de propiedad, planta y equipo       (4)   (337)
Efecto por cambios en el valor razonable de
instrumentos financieros derivados
      727   439
Fluctuación cambiaria, neta       6,647   4,920
Otros (intereses, neto pricipalmente) 26     6,814   3,873
Deterioro de activos financieros disponibles para la venta 27     1,270   4,203
Aumento en clientes y otras cuentas por cobrarcuentas por cobrar       (1,999)   (585)
Aumento en inventarios       (2,444)   (1,783)
Anticipos de inventarios       -   (1,102)
Aumento en proveedores y otras cuentas por pagar       2,970   950
Impuesto sobre la renta pagado       (5,313)   (3,961)
Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación       37,298   30,506
 
Flujos de efectivo de actividades de inversión            
Intereses cobrados       464   435
Flujo en adquisición de propiedad, planta y equipo 12     (20,936)   (13,004)
Flujo en venta de propiedad, planta y equipo       -   407
Flujo en adquisición de activos intangibles 13     (5,134)   (4,390)
Flujo en adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido 2     372   (1,947)
Efectivo restringido 7     122   (52)
Dividendos cobrados       42   62
Otros activos       (1,141)   (1,155)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión       (26,211)   (19,644)
 
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento            
Entradas por préstamos o deuda 17     36,804   30,838
Pagos de préstamos o deuda 17     (37,300)   (30,226)
Intereses pagados       (7,784)   (5,127)
Dividendos pagados por Alfa, S. A. B. de C. V. 22     (3,043)   (2,380)
Dividendos pagados a la participación no controladora       (2,834)   (1,378)
Recompra de acciones 22     -   (458)
Movimientos en la participación no controladora 2     -   11,469
Adquisición de interés minoritario       -   (5,367)
Otros       (243)   (1,352)
Utilizado en actividades de financiamiento       (14,400)   (3,981)
(Disminución) aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo       (3,313)   6,881
Fluctuación cambiaria del efectivo y equivalentes de efectivo       3,094   1,302
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año       24,852   16,669
             
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año     $ 24,633 $ 24,852

En 2016, la principal transacción que no requirio flujo de efectivo corresponde a la adquisición de Axtel segun se explica en la Nota 2a.
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados.

Álvaro Fernández Garza
Director General

Ramón A. Leal Chapa
Director de Finanzas

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